Ricerc@Sapienza

SOMMARIO: 1. MiFID II. – 2. La regola di adeguatezza in MiFID II. – 2.1. Campo di applicazione
della regola di adeguatezza. – 2.2. Il primo momento della regola di adeguatezza: la raccolta
delle informazioni. – 2.3. Il secondo momento della regola: la valutazione dell’operazione e la
dichiarazione di adeguatezza. – 2.4. Attendibilità delle informazioni. – 2.5. Il divieto di prestare
un servizio di risparmio gestito non adeguato. – 3. La conferma della rottura con il paradigma

L'articolo esamina la decisione delle Sezioni Unite n. 28314 del 4 novembre 2019, in tema di nullità del contratto ed esercizio dei rimedi da parte dell'investitore.

Come si può perseguire l’obiettivo di assicurare la fiducia del risparmiatore. La necessità e gli strumenti di tutela della fiducia nel sistema giuridico del risparmio e delle relazioni finanziarie con particolare riferimento alla figura contrattuale dello swap sottoscritto dalla banca o altro intermediario con il cliente. Gli strumenti ricavabili dalla giurisprudenza intervenuta in materia.

Il lavoro si propone di ricostruire l'attuale significato civilistico della regola di adeguatezza in materia di intermediazione finanziaria (art. 39-40, reg. Consob 16190/2007). L'indagine è sviluppata in due parti, distinguendo la regola di adeguatezza come norma di comportamento (cap. 1-3) e come norma di validità del contratto (cap. 4 e 5).