La recente crisi finanziaria e le situazioni di dissesto che hanno colpito i sistemi bancari di diversi paesi hanno palesato l'esigenza di istituire un quadro omogeneo per la gestione delle crisi ed evitare che i salvataggi degli stessi intermediari ricadessero sulle finanze pubbliche. In ambito europeo il problema è stato affrontato con l'emanazione della BRRD.
Uno dei più innovativi strumenti introdotti dalla direttiva è il bail-in, il quale individua una gerarchia di creditori sui quali graverà l'onere del salvataggio della banca in crisi. A tal proposito è stato introdotto un ulteriore requisito regolamentare, il MREL, con lo scopo di far sì che ogni banca disponga di una struttura adeguata, per consistenza e qualità, di passività prontamente utilizzabili in caso di dissesto ed idonee a ricostituirne il capitale.
Il primo obiettivo del lavoro, di carattere microeconomico, è quello di verificare la dotazione di strumenti bail-inable nel passivo di un campione di banche europee, gli eventuali impatti che la ricomposizione della struttura finanziaria avrebbe in termini di aumento del costo medio del funding e le relative difficoltà in cui le banche potrebbero incorrere nel caso si rendesse necessaria tale ricomposizione. Il secondo obiettivo, di stampo macroeconomico, è quello di effettuare delle riflessioni sui possibili impatti che la ricomposizione delle fonti di finanziamento avrà sull'erogazione del credito all'economia, nonché le potenziali criticità che la nuova impalcatura regolamentare potrà comportare in termini di stabilità per le singole banche e a livello di sistema.
Nella prima parte del lavoro verrà effettuato un breve inquadramento dei tratti essenziali della BRRD, e si metteranno in evidenza le principali criticità emerse finora dalla letteratura in materia. La seconda parte dello studio si concentrerà, invece, sull'analisi e l'interpretazione dei dati con riferimento ad un campione di banche europee nell'arco temporale 2013-2017.
Lo studio mira a dare un contributo critico che aggiunga considerazioni basate su dati oggettivi rispetto alle non poche riflessioni sul tema incentrate soprattutto su analisi qualitative, che comunque saranno analizzate in maniera approfondita all'interno della review della letteratura.
L'orizzonte temporale della nostra analisi (2013-2017), infatti, consentirà di avere a disposizione dati aggiornati rispetto ad altre ricerche già svolte sul tema. In questo modo sarà possibile effettuare un primo tentativo volto a quantificare l'effetto che le stesse norme hanno avuto sulla composizione e sul costo medio della raccolta, visto il requisito che impone alle banche di mantenere nel continuo un livello minimo di passività assoggettabili a bail-in.