Dato il recente dibattito internazionale da parte dei regolatori, delle istituzioni finanziarie e del mondo accademico sul problema dell'instabilità del sistema finanziario globale e degli enormi costi non solo economici ma anche sociali legati ad eventuali future crisi sistemiche, questa ricerca si pone come obiettivo quello di valutare analiticamente le caratteristiche peculiari del rischio sistemico al fine di proporre sia alle istituzioni finanziarie che alle autorità regolamentari efficaci strumenti di stima e di gestione di tale rischio, alternativi alla metodologia regolamentare basata su indicatori di bilancio adottata attualmente dalle Autorità e concordata dal Financial Stability Board, dalla Banca dei Regolamenti Internazionali, dal Fondo Monetario Internazionale e dal Comitato di Basilea sulla Vigilanza bancaria internazionale.
In un contesto attuale, caratterizzato da rallentamento della crescita economica e della produttività soprattutto in Europa e, in generale, nei Paesi Occidentali cosiddetti avanzati, esiste la concreta possibilità che si manifestino rischi di natura macro o sistemica che, se non opportunamente monitorati, potrebbero minare pericolosamente la stabilità del sistema finanziario con conseguenze molto gravi per l'economia reale e la stabilità sociale. Il sistema finanziario si è dimostrato molto vulnerabile al fenomeno della propagazione degli shocks che originano in settori specifici dell'economia reale e/o del sistema finanziario stesso e che, inizialmente, sembrano avere una natura circoscritta. Tuttavia, il forte grado di interconnessione soprattutto tra gli intermediari finanziari cross-border, in virtù delle forti esposizioni reciproche, rende il sistema nel suo complesso molto vulnerabile al fenomeno del contagio. Per tali motivi diviene strategico fare chiarezza sui concetti di "importanza sistemica" e di "contributo al rischio sistemico" di ciascuna istituzione finanziaria partecipante al sistema finanziario globale.
